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金沙江创投合伙人朱啸虎电商浪里浮沉的投资人

发布时间:2019-09-30 05:44:36 阅读: 来源:钢格栅板厂家

金沙江创投合伙人朱啸虎:电商“浪”里浮沉的投资人

在过去数年间,金沙江创业投资基金合伙人朱啸虎,所投资公司包括兰亭集势、拉手网、梦芭莎、佳品网等。

电商热潮席卷零售从业者、消费者,以及供应链,舆论聚焦,其中,投资人的视角很重要。

金沙江

“我是2000年开始创业的,搞了一个互联网站。”

朱啸虎早年就读于上海交通大学,获得通信工程学士学位。之后在复旦大学获得国际经济硕士学位。

1997年的时候,朱啸虎曾经在北电网络实习,认识了伍伸俊,之后两人的联系一直保持着。

伍伸俊1988年加入北电网络,后来曾任北电网络副总裁。当时负责中国市场的投资,牵头投资成立上海先进半导体(1994年)和广东北电通讯设备有限公司(1995年),并曾担任广东北电和上海北电半导体的总经理。

伍伸俊在“2002中国企业高峰会”上围绕中外企业合作这一话题表示,外资企业除了选准一个合适的行业外,找到合适的合作伙伴,并且同他们分享最终利润同样很关键。

朱啸虎毕业后进入麦肯锡。有介绍指出,作为资深咨询顾问,朱啸虎专注于企业战略、流程再造等……90年代后期,互联网热潮袭来,也席卷了朱啸虎,他与伙伴创办了易保网络,思路是在线销售保险。

“但是半年以后,互联网泡沫破灭,我相对也比较幸运。”朱啸虎回顾起来,当时实践了转型,向有商业模式的方向去发展,即为保险公司提供软件。

公司网站介绍:易保公司成立于2000年,公司有近千名员工专注于保险核心软件产品的开发和为客户提供实施和维护的服务工作。

朱啸虎负责中国、日本、韩国及香港地区的业务。另一方面,“他领导了核心产品-产寿险核心业务系统的开发。”

长江源起于唐古拉山脉,水系汇成通天河后,至横断山区,开始称为金沙江。的确有金,宋代就有不少金客在江水中淘金,明启蒙读物《幼学琼林》指出,“鱼目岂可混珠,碔砆焉能乱玉。黄金生于丽水,白银出自朱提。”金沙江古称丽水。

金沙江创业投资基金创立于2004年,2006年6月,完成第一期7200万美元,2007年募集到第二期2亿美元。

金沙江创投的创始人是林仁客伍伸俊,两人也都是董事总经理。林仁俊在新加坡出生长大,曾在莲花软件公司担任高层管理职务,并在美国参与创办了三家互联网软件公司,现在负责硅谷办事处。伍伸俊现在负责金沙江基金中国管理公司,他特别关注LED与半导体照明领域。

董事总经理潘晓峰,也曾在北电网络任职,他和伍伸俊创办了亚洲无线科技。伍伸矿来介绍,他和潘晓峰从1995年认识并合作了十多年。董事总经理丁健,丁健创办了亚信联创,这是第一家在美国纳斯达克上市的中国科技公司。

“我们的投资希望得到10到30倍的回报,一个优秀的、一流的早期投资基金一定要达到这样一个回报。”2006年在接受《投资与合作》采访时,伍伸俊谈到预期。

2007年的时候伍伸俊邀请朱啸虎加入,这一年朱啸虎33岁。

朱啸虎后来总结说:我们所有的合伙人,我们六个合伙人,每个合伙人都自己创业,所以我们有很多创业经验跟投资企业分享,也非常愿意跟投资企业一起成长。

2008年的一份介绍指出,金沙江创业投资目前旗下管理计3亿美元的基金,并且和美国硅谷“最老牌 ”的创业投资基金Mayfield Fund(成立于1969年)建立有长期的战略合作关系, 并共同管理 Mayfield China的业务。的确是这样,梅菲尔德基金刚刚参与了美国闪购网站Fab的融资。

当年8月,在ChinaVenture专访时,在谈到投资选择的时候,有创业经历的朱啸虎说,主要看方向和团队。

朱啸虎:有技术壁垒的高科技行业,市场容量很大,即使做不了老大也会有很好的回报。第二是团队是否有能力做到10亿美金市值的公司,如果团队本身能力有限,成长以后难度还是很大的。

当然,金沙江是长江的上游。

风险投资

2008年百姓网获得了来自金沙江创投的首轮融资。“作为电子商务的一个细分领域,在其他国家这一模式都发展得很好。”

这一领域有58同城和赶集网,朱啸虎后来在接受《南方都市报》采访时指出,百姓网纯粹做分类信息网的定位员工规模小了很多。

客齐集于2005年成立,是eBay在中国的全资子公司。之后从eBay分离出来。2008更名为百姓网。

公司负责人王建硕后来在接受《国际金融报》采访时回顾:最困难的决定是在股权变更前三个月做的。没有任何想法的人在外企工作是很幸福的,因为福利很好。但创业者还是创业者,和外企文化会有天然的冲突。

朱啸虎有一个专业化的思路,2011年在接受《中国企业家》采访时,他指出,“互联网细分领域非常多,关键是你要想清楚对哪个领域感兴趣。”

郭去疾曾在微软和亚马逊工作过,参与了卓越网7500万美元的并购案,后来是Google中国首席战略官。

郭去疾和徐小平,“当时我给他打了5分钟电话,说我要创业讲我要做什么,他说没听懂,问我要多少钱,我说10万美元,他说5万行不,我说不行,他说那我明天让司机把钱给你送过去。”郭去疾回忆起2007年最初的时候,他与天使投资人徐小平的沟通。

2008年兰亭集势获得联创策源首轮投资,之后是金沙江创投和联创策源的第二轮风险投资。

朱啸虎指出商业模式的关键,传统外贸涉及众多环节,而郭去疾的跨国B2C是将中国工厂生产的商品直接销售给海外消费者,获得利润的同时,也把传统贸易链上的耗损返给海外消费者。

2009年1月6日,金沙江创业投资基金宣布完成第三期基金募集,总额为3.8亿美元。注意时间段,金融风暴正在干扰这个行业,潘晓峰在接受媒体时,提示与环境对应的企业估值。

投资人的认识,有时候是很有启发的。2009年4月,在“2009中国女性社区与电子商务商业大会”上,朱啸虎谈到产业理解:如果你能够以很低的成本来获得客户的话,转化率很高肯定是很赚钱的业务。第二点,你本身的后台执行能力后台配送怎么样是很考验公司执行力的。

他还有那么一个认识,“全部计算机自动化的业务,中国很难和美国竞争,但是有50%是靠计算机自动化,有50%靠人工去执行的话,中国还是有很多潜力的。”

2010年1月,人们获悉,汇通天下已完成成第二轮融资,金沙江创投领投。

公司为酒店业提供实时在线预订、分销、渠道管理和营销系统。2010上海世博会指定订房服务项目赞助商和承办方。2011年1月CEO张滇接受《华夏时报》采访时,谈到在在线酒店预订:信息流通、订单确认、费用结算等重点环节仍旧依赖大量的人工。

团队的执行能力是朱啸虎要强调的,在投资后接受《21世纪经济报道》采访时,他指出:从2007年成立到现在,与携程签订协议的酒店中有70%到80%都和汇通天下有合作关系。

2010:团购年

“我们预测今后五年,大概有10家电子商务公司能够走向资本市常从今年开始进入了一个电子商务时代。” 在4月的2010中国B2C电子商务峰会上,朱啸虎展望趋势。

朱啸虎有一个产业演进的认识,即最初互联网是门户时代,用户很年轻,之后以盛大上市为标志,进入娱乐时代,用户开始消费虚拟商品,随着群体购买力的增加,进入了商业时代。

他的另一个观点是,中国消费者对价格非常敏感,以及高房价的压力在抑制线下消费的同时,极大地促进了电子商务。

6月6日晚,拉手网宣布获得了金沙江创投的风险投资。之前已经获得欧洲团购网站Daily Deal创始人以及投资人的投资,而最早在4月的时候获得泰山天使的投资,这三笔投资累计为500万美元,共同组成拉手网的A轮融资。

6月9日,拉手网拉手网宣布当天晚上将同时上线100个城市。

朱啸虎们是3月初开始接触团购网站的。朱啸虎在接受和讯访谈时谈及团队:见了很多那些团队,但是大部分团队都很年轻,都是刚从学校毕业一两年,甚至还在学校的学生做的团购网站,这个我们觉得难度还比较大。

当然吴波是一个资深创业者,1999年创办了焦点网,后来1600万美元出售给了搜狐,在2002年的时候,有人提出10万美元收购,吴波回忆说:我和龚宇想已经熬到这份上,这10万我们不要了。实际上半年,到2003年初,非典的时候广告才上来。

朱啸虎回忆起来,从开始见到拉手团队,到资金汇入帐户,不到四个星期。“觉得真的是一见钟情,可以这么说。”

在这之后,拉手网很快再次获得到金沙江创投500万美元。朱啸虎介绍,到正式第二轮融资,这个贷款就转成股权。

9月15日拉手网有一个本土化创新,人们在一个页面上看到了同时进行的若干个团购。一日一团的“经典”变成了一日多团。

兰亭集势在前两轮中共融资1700万美元,而在2010年10月,再次融资3500万美元,投资方为挚信资本,联创策源,金沙江创投。

之前的2010年5月,在DEMO CHINA 2010,朱啸虎谈到:他们对于搜索引擎非常了解,跨国电子商务最有效的推动是靠搜索引擎……还有人在沃尔玛做过,对于供应商非常了解,这个行业的壁垒非常高,必须懂前台和后台。

2010年11月末,拉手网表示已经谢绝了Groupon的入股要求,原因是Groupon要求49%让拉手网失去控股权,不过对5亿美元的估值表示满意。就在业内对5亿美元展开评论的时候,12月初,拉手网宣布完成第二轮5000万美元的融资。本轮投资机构为Tenaya Venture及Norwest Venture,金沙江创投继续参与。

朱啸虎在接受腾讯科技访谈的时候对估值有一个回应:按照收入来说的,拉手网的估值一点都不高,当时宣布了融资的问题,但没有想到引发这么多的质疑。电子商务融资很正常,像凡客,有人质疑吗?

朱啸虎大概是一个微博爱好者,他有很大的热情转发拉手网的促销微博。比如:仅售48元!原价160元的湖南私房菜馆双人套餐一份……

2011年3月,创新工场首家孵化公司点心智能操作系统团队宣布,获得金沙江创投千万美元级别的A轮融资。

朱啸虎表示,智能手机和移动互联网市场的潜力非常巨大,而点心OS是针对中国用户使用习惯打造的本土化的具有自主知识产权的智能操作系统。

朱啸虎在移动互联网领域的投资还包括中广瑞波。产品包括国内第一个被应用到无线领域的安全认证机制, 第一个具有空中下载功能的移动商务平台。

2011年8月,首届中国移动互联网投融资高峰论坛上,圆桌对话环节手机游戏主题。

朱啸虎:手机游戏比较大的问题是中国本土市场比较明显,这些企业家很多年看到希望比较渺小,如果中国有苹果这样的平台,可能就不会存在。短期考虑从iOS,从海外市场,关键是产品策略是怎么样考虑的,这是一个很重要的因素。

“希望大家都真正很快地看到手机的爆发点。”

电商时代

2010年6月28日, B2C网站梦芭莎宣布获得金沙江创投2000万美元的第二轮风险投资,首轮投资者崇德投资继续参与。

梦芭莎旗下包括“梦芭莎维纳斯”和“梦芭莎维多利亚”两个内衣商品系列。梦芭莎维纳斯是塑形内衣品牌,梦芭莎维多利亚是时尚内衣品牌。朱啸虎指出,针对女性的电子商务网站则很少,梦芭莎在这方面具备很高的投资价值。

梦芭莎首轮融资只有200万美元。“但是你看它的的发展速度和目前的市场占有率。”

这里有认识上的转变,实际在第一轮融资的时候双方就接触了,朱啸虎们同样顾虑对于内衣这一讲求购买体验的品类,适合在线销售吗?“但事实很出乎我们意料。”

朱啸虎后来在接受《南方都市报》采访时,谈到中国市场的优势:你可以很容易地找到一个代工厂帮你生产,然后做个网络版的“ZARA”,这在美国是找不到的,所以像凡客诚品那样从垂直性网站做起,从无到有建立自有品牌的模式,未来还有很多机会。

那么传统企业不是也可以进入者一领域吗,服装企业不是很多吗。

2011年年初朱啸虎在接受和讯专访时表示,可能一个进来比较晚,第二个确实从人才获取角度还是很难的。很多企业他都是家族企业,他没有那种科学的企业管理。

泰山天使在投资拉手网之前,还投资了一家电子商务企业,即奢侈品电商佳品网。

拉手网的投资人陈亮,有一个老友是杨培锋,他们之前先后都在《红鲱鱼》任职,杨培锋离开红鲱鱼后成为一个连续创业者。

泰山天使一直对美国的Gilt模式有相当兴趣。这一电子商务模式是会员制+折扣+奢侈品牌,其限时抢购,约有一半的商品都会在上线后1小时内售罄。

陈亮没有找到合适的团队,在同杨培锋沟通之后,安排杨培锋去拜访了西班牙BuyVIP,欧洲第二大特卖公司。“创业是一种瘾,源自于内心对人生价值的追求,一旦上路,便很难停下。”杨培锋开始了新的创业。

2009年12月,佳品网上线,2010年年初获得泰山天使A轮100万美元投资。之后松禾资本和嘉丰资本投资了第二轮。

2011年1月佳品网完成了第三轮千万美元融资。金沙江创投领投,泰山天使创业基金、松禾资本共同参与该轮投资。

金沙江创投投资,有时候是一个人操作,但有时候是两个人,比如之前拉手网、点心都是林仁客朱啸虎,这次是王炳晋和朱啸虎。王炳晋于2010年8月作为合伙人加入金沙江创业投资基金,他曾于1997年和2002年先后出任Interwoven的总裁兼CEO和董事长。期间Interwoven在纳斯达克上市。王炳晋还担任新加坡一家2亿美元规模风险投资基金的主席。

7月的时候,金沙江创业投资基金宣布,已完成总额为3.5亿美元的第四期基金募集,超过80%的资金来自原有投资者,如此基金总规模已超过10亿美元。

在9月的时候,佳品网实现了第四轮融资,此轮融资由英尔投资领投,金沙江创投、泰山天使等机构继续参与。朱啸虎强调,“电商势必会深入到各行各业,覆盖每条产品线。”

“现在,我们处于扩张期,只要我们愿意,只要市场稍作调整就可以盈利。”11月,杨培锋在接受CNET科技资讯网采访时表示。

2011年11月4日,Groupon在纳斯达克挂牌交易,发行价为20美元,收盘26.11美元,涨30.55%。

同期,拉手网也进入上市倒计时。之前的2011年4月11日,拉手网宣布完成1.11亿美元的C轮融资,对应拉手网估值达11亿美元。本轮融资由麦顿投资、历峰集团Richemont 旗下的Reinet Fund SCA FIS和Remgro Limited、金沙江创投等共同投资。当时林仁俊接受采访时表示,拉手网在上线后最初几个月的增长,比Groupon成立之初还要快。

IPO前,金沙江创投董事总经理林仁俊持有38.9%,吴波及其妻子共同持有22.6%。

拉手网IPO发行价区间为13至15美元,融资额可达8000万美元。

2011年上半年,拉手网营收为人民币5782万元,营收成本为611万元,毛利润为5170万元。运营支出为4.43亿元,运营亏损为3.91亿元。

吴波在路演中谈到:当看到团购这种商业模式时,我们感到非常兴奋。这也许是每十年才会出现的一种商业模式,我们很幸运能够抓住这样的机会,然后发展到今天。

“商家在历史上首次不用支付广告费用和促销费用,这些商家在我们的平台上推广促销他们的产品和服务,同时获得收益。”

而在11月10日,有消息传来,之后被确认是,拉手网的IPO暂停了。

11月4日的时候,朱啸虎发出微博:Amazon上巿时也曾遭人嘲笑!Amazon、Google、Groupon,新生事物永远是在人们的嘲笑中不经意间成长为伟大的公司!

未来

2012年4月末,蛋糕电商网站诺心LECAKE宣布A轮融资成功。投资方为金沙江创投和香港华光资本。

朱啸虎表示,烘焙业市耻大,传统的门店模式运营成本高,扩张速度也慢,电商模式会更具优势。

6月14日,佳品网宣布获得新一轮融资。美国的梅西百货注资1500万美元,参与投资的的还有英特尔投资。“希望了解到在中国销售的实际情况,帮助评估中国市场的潜力。”梅西百货CEO泰瑞-伦德格伦表示。梅西百货将在佳品网旗下的欧美网开设“梅西专区”,向中国消费者出售系列自有品牌商品。

不过在进入2012年之后,不但外界对电子商务发展有不同理解,电商企业自身也有一个调整。6月20日,拉手网向美国证券交易委员会递交文件,宣布撤销此前提交的IPO计划。

7月份,佳品网传出裁员,杨培锋在接受《每日经济新闻》采访时表示,战略调整是经过了集体讨论,公司与员工之间也有很深的感情,“但必要的业务优化及人员调整将给公司的中长期发展,带来巨大的帮助,毕竟对于奢侈品电商来说,精良的客户服务、优质的海外供应链才是发展的根本。”

而在8月,有消息指吴波不再担任拉手网CEO,但仍然担任董事长,公司回应中没有明确CEO一事,但应该是如此。“这是公司内部的决定,不是资本方的决定。”朱啸虎简单回应媒体。

同期精硕科技公司AdMaster完成B轮融资资,中经合和金沙江创投,2010年是获得了金沙江创投的首轮投资。公司为客户提供互联网广告效果监测、分析优化及在线调研、网络媒介计划优化服务。

电商投资进入调整阶段的同时,移动互联网热度也有所降温。数月前,朱啸虎表示,他们对移动互联网的策略不变。

李一男于2011年8月作为合伙人加入金沙江创业投资基金,专注于互联网和无线领域的投资。李一男27岁即担任华为公司副总裁,加入金沙江之前他负责综合信息服务门户12580的运营。

在“2012 ChinaJoy”投融资论坛上,朱啸虎谈道:端游可能一个游戏吃几年,但手机游戏不行,所以我们对手机游戏项目的要求非常高,如果在前10的榜单里能占几个,前100名的榜单里能占十几个,那么这就能说明这是一个能够连续产出好游戏的团队,这样的团队一定非常棒。

而在第二届中国移动电子商务年会上,他也谈道,“移动电商在游戏领域、服务领域、比价领域发展快速,现在看O2O增速十分明显,实物类移动电商也有所增长。”

团购导航网站团800公布的《8月中国团购市场统计报告》,数据显示,继7月份以19.4亿元刷新历史成绩后,8月份国内团购网站总成交额首次突破20亿元大关,达21.1亿元,同比增长近69%。

就在9月有报道指,梅西百货与佳品网合作在中国市场实践实体店,计划在奥特莱斯内开设佳品网实体店,所有货源均来自梅西百货。

当然,未来不是预见出来的,未来是今天实践的结果。

结语

有共鸣,潮流袭来的时候,应该努力跟上,参与其中,但是过程并非总会一帆风顺,既然享受到了趋势,也要承受变化。

在过去数年的实践中,电商已经揭示了趋势,即传统流通体系中,有多少逻辑在新的技术环境下是合理的,有多少是不合理的,而不合理的部分将被迅速替代。

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