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群雄逐鹿资管榜中小基金借成长股异军突起

发布时间:2019-09-30 05:16:21 阅读: 来源:钢格栅板厂家

群雄逐鹿“资管榜”中小基金借成长股异军突起

不为颠覆,只为客观。 正值岁末年初,每日经济新闻研究院联合业内资深研究人士,重磅推出“公募基金权益类资管榜”,根据业绩,通过四大指标评比整体投研实力。 借此榜单,每日经济新闻研究院力求还原各基金公司权益类资管能力全貌:冲劲十足的勇夺冠军,中邮创业、景顺长城等对于行情把握出色的基金公司均位列前茅;益民、汇丰晋信成功逆袭;老牌基金公司出现分化,华夏、易方达突出重围闯进前十,而错失成长股行情的博时、南方等分数靠后。(点此查看 ) 量化客观成为排名宗旨 不论基金管理人还是投资者,或多或少都已厌倦了年复一年枯燥的单只业绩排名,每日经济新闻研究院推出的 “公募基金权益类资管榜”则是以基金公司为排名对象,评比整体投研实力,打破了单只的典型性。 量化客观是这份榜单的评比宗旨。在四大指标的选取上,每日经济新闻研究院均是以实实在在的数据说话,严格杜绝一切主观偏好因素。本榜单所使用的基础数据以及分类标准来自银河证券中心。 四大指标涵盖各基金公司的业绩表现、规模与业绩、业绩变动、单只基金基金经理拥有率,其中业绩表现是核心。每日经济新闻研究院在与业内资深研究人士商讨之后,赋予四大指标不同的权重,并将最高权重赋予“业绩表现”这一指标。 众所周知,规模的制约对于基金业绩的影响不容小觑。因此,榜单将基金规模与业绩一起纳入考量,从而更加客观地展现了大型基金的投研能力。 因为榜单是为了集中反映各基金公司权益类资管实力,因此每日经济新闻研究院并未过度深究基金公司的过往业绩,只将2012~的业绩变动纳入考核。具体算法为:相比2012年,业绩排名降幅小于10%的,不扣分;业绩排名降幅大于10%且小于50%的,扣2分;业绩排名降幅大于50%的,扣4分。2012年成立的基金不参与业绩升降比较。 如今,基金经理“一拖多”、“多拖一”的现象日益盛行,增聘、减聘也很常见,这到底是出于公司策略,还是人才短缺所致?每日经济新闻研究院将第四大指标设置为单只基金基金经理拥有率,从全局出发,平滑了基金经理分布不均的影响,揭示基金经理人数与基金数量的分布现状。 自2014年起,每日经济新闻研究院每年都会推出 “公募基金权益类资管榜”,同时也将根据市场变化适时调整指标或指标权重,以求最大程度反映当年基金公司权益类产品的投研表现。 需要指出的是,这份榜单并不包括权益类产品数量低于3只的基金公司,也未将基金公司固定收益类产品、产品以及新成立的权益类产品纳入比较,因此并不能完全代表基金公司的实力,尤其是固收资管方面的实力。 业绩表现拉开排名差距 经过一系列缜密的计算,“公募基金权益类资管榜”正式出炉。 符合排名标准的59家基金公司总得分从12.908分至-3.755分不等,差距十分明显。总得分超过10分的基金公司仅2家,5分以上的共24家,还有14家得分为负。需要说明的是,得分为负的基金公司是因计算指标的设置所致,并不能将其与“投资能力为负”划上等号。 整体来看,2013年排名前十所对应的基金公司,总得分均在榜单前17位,但偏股与灵活配置型基金排名前十所对应的基金公司,总得分却不乏倒数后十者,这充分体现了本榜单讲究团体作战水平的有效性,是一份“自上而下”的排名。 业绩面前,人人平等。大型基金公司并不一定“船大难调头”,而小公司同样也能成功逆袭。2013年分化严重的结构性行情对于基金公司来说始料未及,能够快速调整风格、跟上市场节奏者自然排名前列。根据总得分排序,2013年权益类资管实力排名前十的依次是华商、银河、中邮创业、益民、华夏、景顺长城、汇丰晋信、银华、国泰、易方达。 其中,华商、中邮创业、景顺长城等均是成功把握2013年成长股行情的大赢家,旗下不乏高排名基金;而大型基金公司如华夏、易方达、国泰能在行情中突出重围,多数产品业绩排名靠前,更属不易。同样引人瞩目的是,益民、汇丰晋信成功逆袭,尽管它们旗下符合排名标准的基金并未名列前茅,但整体排名位于各类型前四分之一或前二分之一,因此得分较高。 当然,2014年成长股行情能否延续,2013年排名前十的公司能否及时跟上2014年新的市场节奏,让我们拭目以待。 排名后十的依次是国海富兰克林、博时、民生加银、国投瑞银、东方、南方、金元惠理、光大保德信、交银施罗德、招商。大型基金公司中,博时、南方落在了后面,与其对于大盘蓝筹风格的坚守不无关系。小型基金公司中,民生加银、东方、金元惠理并未发挥“船小好调头”的优势,未能跟上行情变化,业绩表现不佳。而国投瑞银旗下部分基金2012年排位过高,对2013年守住排名造成压力。

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